Что такое defi в криптовалюте. Централизованные и децентрализованные финансы. Что такое децентрализованные финансы?

Традиционный финансовый рынок централизован. Центральные органы власти выпускают обычную валюту, которая движет нашей экономикой и используется для каждой сделки, например, правительство и банки. Следовательно, право управлять потоком и предложением таких валют на рынке и регулировать их принадлежит им. Мы также передаем контроль над нашими активами различным финансовым организациям, таким как банки, в надежде получить более высокую прибыль. Проблема в том, что поскольку весь контроль и финансирование централизованы, риск также находится в центре внимания.

Возникает пара вопросов. Что, если центральные органы решат печатать больше таких валют для борьбы с финансовым кризисом, и это приведет к обратным результатам? Центральные органы состоят из людей, и в их суждениях могут произойти ошибки. Возьмем, к примеру, правительство Венесуэлы — его плохая денежно-кредитная политика, в том числе печатание огромных сумм денег на фоне падения цен на нефть, привела к инфляции, превышающей 1 000 000% по данным МВФ. Это нарушило его экономический баланс.

Вы кладете свои деньги в банки и другие финансовые учреждения для сбережений и часто вкладываете фиксированные и регулярные депозиты, чтобы получить прибыль. Эти организации инвестируют эти деньги на фондовые рынки, а также предоставляют ссуды под высокие проценты, принося огромную прибыль. Но только небольшая часть этого возвращается вкладчикам, то есть нам. Поскольку уровень глобальной инфляции колеблется около 3,64% (2% в США), фактическая стоимость этой прибыли становится еще меньше. Поэтому некоторые из нас предпочитают инвестировать.

Теперь, когда дело доходит до инвестирования, вы полагаетесь на финансовых консультантов, которые проконсультируют вас по схемам, паевым инвестиционным фондам и рынку акций в обмен на сокращение вашей прибыли. Прибыль здесь больше, но это рискованно, поскольку советники также могут ошибаться или не видеть рыночный риск. Таким образом, вы получаете лишь небольшую часть денег от инвестиций.

Что касается рынка акций, сколько из нас напрямую владеют акциями компаний? Хотя по сравнению с 2017 годом, сейчас люди среднего класса владеют гораздо большим количеством акций, но они все еще сильно отличаются от того, что держат богатые. Исследование экономиста Нью-Йоркского университета Эдварда Вольфа показывает, что 1% самых богатых домохозяйств владеет почти 38% всех акций. В то время как 10% лучших американцев инвестируют в акции на сумму более 1 000 000 долларов, следующие 40% имеют в среднем 100 000 долларов, а у большинства остальных их нет. Есть люди в странах, где у них даже нет доступа к фондовому рынку.

Также следует отметить, что мы практически не можем сказать, куда вкладываются наши деньги и как ими распоряжаются эти корпорации, что означает отсутствие прозрачности.

Все проблемы возникают из-за централизации финансов, лежащей в основе глобальной экономики, но это определенно не открытая система. Именно поэтому решением может являться децентрализация.

Являются ли криптовалюты решением ?

Что такое defi в криптовалюте. Централизованные и децентрализованные финансы. Что такое децентрализованные финансы?

Биткоин и другие ранние криптовалютные монеты предложили способ безопасной одноранговой торговли без необходимости в посредниках, таких как банк, для торговых расчетов. Это дает пользователям полный контроль над своими активами.

Однако имейте в виду, что эти криптовалюты на самом деле не децентрализовали финансовую систему. Они только что децентрализовали выдачу денег и их хранение. Существует несколько проблем, которые мешают блокчейну сделать финансовую систему по-настоящему децентрализованной. Хотя криптовалюты децентрализованы, к ним можно получить доступ через централизованные точки доступа, такие как биржи.

Большинство этих криптопроектов управляются централизованными компаниями, которым не хватает подотчетности или прозрачности.

DeFi

Что такое defi в криптовалюте. Централизованные и децентрализованные финансы. Что такое децентрализованные финансы?

DeFi — это аббревиатура от фразы «децентрализованные финансы», которая обычно относится к цифровым активам и финансовым смарт-контрактам, протоколам и децентрализованным приложениям (DApps), построенным на Ethereum. Проще говоря, это финансовое программное обеспечение, построенное на блокчейне, которое можно собрать по кусочкам, как конструктор лего.

Компьютеры за эти годы разрушили почти все отрасли. Каждое нововведение основывается на предыдущем, а цифровые продукты и услуги становятся более сложными. Благодаря технологиям мы обслуживаем мир в соответствии с нашими потребностями. От цифровых помощников до домашней автоматизации — программы теперь влияют на многие аспекты вашей повседневной жизни. Так почему деньги должны быть другими?

Чтобы лучше понять DeFi, мы должны сначала взглянуть на то, как появились традиционные финансы. Хотя иногда кажется, что деньги были всегда, но это не так.

Изначально люди обменивались на товары и услуги. Но по мере формирования и развития человеческих обществ росла и наша экономика. Мы изобрели валюту, чтобы упростить обмен ценных вещей. Впоследствии валюта помогла ввести новые инновации и повысить уровень экономической производительности. Однако прогресс не прошел даром.

Вы доверяете своему правительству не печатать больше денег в одночасье. Вы доверяете своему банку безопасное хранение ваших денег. А когда дело доходит до инвестирования, вы доверяете свои активы финансовому консультанту. Передавая контроль над своими деньгами другим, вы надеетесь получить прибыль. Но печальная правда о нашей нынешней финансовой системе заключается в том, что сила, которая приходит вместе с этим доверием, не всегда вознаграждается.

Часто мы очень мало говорим о том, как корпорации управляют нашими инвестициями или даже как наши правительства управляют экономикой. И в большинстве случаев инвесторы получают лишь часть прибыли от рисков, взятых на себя этими центральными органами.

Децентрализованное финансирование направлено на создание финансовой системы, открытой для всех и сводящей к минимуму необходимость доверять центральным органам власти и полагаться на них. Такие технологии, как Интернет, криптография и блокчейн, дают нам инструменты для коллективного построения и управления финансовой системой без необходимости в центральных органах власти.

В области блокчейнов есть поговорка: «Не доверяй, проверяй». Потому что с сетью блокчейн вы как физическое лицо можете проверить любую транзакцию, которая происходит в блокчейне.

DeFi дает возможность контролировать ваше финансовое благополучие

Практически все приложения DeFi построены на блокчейне Ethereum, самом популярном в мире программируемом блокчейне. Ethereum — это сеть блокчейнов, которая поддерживает общий реестр цифровых ценностей. Вместо центрального органа участники, составляющие сеть, децентрализованно контролируют выпуск эфира (ETH), собственной криптовалюты сети.

Разработчики могут программировать приложения на Ethereum, которые могут создавать, хранить и управлять цифровыми активами, также называемыми токенами, в цепочке блоков. Их называют смарт-контрактами или децентрализованными приложениями (DApps). Это контракты или соглашения, соблюдение которых обеспечивается блокчейном Ethereum. Или, скорее, приложения или скрипты, которые работают только так, как запрограммировано в сети Ethereum. Вы можете заключать сложные необратимые соглашения без посредника.

Децентрализованное финансирование дает возможность сделать финансовую систему более устойчивой и прозрачной. Любой, у кого есть подключение к Интернету, может получить доступ и взаимодействовать со смарт-контрактами, построенными на блокчейне Ethereum. Многие смарт-контракты созданы с открытым исходным кодом и совместимы с существующими смарт-контрактами. Таким образом, пользователи могут проверять код смарт-контрактов и выбирать, какие услуги лучше всего подходят для них.

Существует множество различных продуктов и услуг DeFi, некоторые из которых могут быть вам знакомы с существующими финансовыми услугами, но имеют децентрализованный характер.

Возможно, самый популярный и быстрорастущий сектор DeFi — это платформы для заимствования и кредитования. Подобно банку, пользователи вкладывают деньги и получают проценты от других пользователей, занимающих их активы. Однако в этом случае активы представляют собой цифровые, а смарт-контракты связывают кредиторов с заемщиками, обеспечивают соблюдение условий кредитов и распределяют проценты. И все это происходит без необходимости доверять друг другу или банку-посреднику. И, исключив посредников, кредиторы могут получить более высокую прибыль и более четко понимать риски благодаря прозрачности блокчейна.

Токены, называемые стейблкоинами, также важны для экосистемы DeFi. У вас может сложиться впечатление, что вся криптовалюта нестабильна. Однако стейблкоины — это токены, предназначенные для хранения определенной стоимости и обычно привязанные к фиатной валюте, такой как доллар США. Например, DAI — это стейблкоин, привязанный к доллару США и поддерживаемый эфиром (ETH). За каждый DAI в смарт-контракте MakerDAO в качестве залога закрепляется ETH на сумму 1,50 доллара США.

Другой тип популярного приложения DeFi — это так называемая децентрализованная биржа, или сокращенно DEX. DEX — это криптовалютные биржи, которые используют смарт-контракты для обеспечения соблюдения правил торговли, выполнения сделок и безопасного обращения с средствами при необходимости. Когда вы торгуете на DEX, нет оператора обмена, регистрации, проверки личности или комиссии за снятие средств.

Токенизация всего ?

Что такое defi в криптовалюте. Централизованные и децентрализованные финансы. Что такое децентрализованные финансы?

Токены — по сути криптовалюты, которые работают в родительской цепочке блоков, например Ethereum, — сами по себе являются смарт-контрактами. Токены на Ethereum имеют много общего с валютой Ethereum, которая называется эфиром или ETH. Но они могут быть созданы со свойствами, которые делают их похожими на определенные финансовые продукты и услуги. Наиболее распространенный пример — стейблкоины, представляющие собой токены, стоимость которых точно соответствует стоимости реального актива, такого как фиатная валюта. USDC, TUSD и DAI отслеживают доллар. EURS отслеживает курс евро.

Примерно за последний год все большее количество внешних активов и финансовых продуктов было токенизировано на Ethereum. Биткоин, который сам по себе не предлагает сложных возможностей смарт-контрактов, является ценным и высоколиквидным активом криптовалюты. Поэтому он вводится в DeFi проектами, которые, как правило, блокируют фактические биткоины в качестве залога и производят токены на основе Ethereum, которые отслеживают стоимость реальных биткоинов. Примеры включают WBTC и tBTC. В настоящее время в сервисах BTC заблокировано около 15 500 биткоинов на общую сумму более 141 миллиона долларов.

Стейблкойны и биткоины на Ethereum довольно просты для понимания. Но смарт-контракты позволяют создавать гораздо более сложные продукты. Например, теперь вы можете перейти на Uniswap — полностью децентрализованную криптовалютную биржу — и купить sETH, который представляет собой токен, который отслеживает стоимость короткой позиции ETH (в торговле шорт — это практика заимствования актива и его продажи с помощью идея купить его позже по более низкой цене). Волшебство этого состоит в том, что для того, чтобы на самом деле продать ETH, вам обычно нужно зарегистрироваться на бирже, перевести туда немного денег и выполнить определенные действия. Но токен sETH абстрагирует все шаги в токен, который вы можете купить и просто хранить в кошельке для криптовалюты. Его стоимость увеличивается, если стоимость ETH снижается, что делает его действительно простым и доступным для всех, чтобы шортить ETH.

Еще более сложными примерами являются некоторые продукты, предлагаемые биржей криптовалют под названием FTX, которые включают в себя токены, отслеживающие волатильность биткоина, или даже те, которые позволяют делать ставки на шансы Трампа на победу на выборах 2020 года.

Также действует сетевой эффект, при котором определенные активы служат основой для других, более сложных продуктов DeFi. Это часто называют компонуемостью — способностью подключать различные сервисы DeFi друг к другу для создания новых приложений. Опять же, хорошим примером этого являются стейблкоины, которые служат в качестве долговременного залога для различных сервисов DeFi.

DeFi продукты 

Что такое defi в криптовалюте. Централизованные и децентрализованные финансы. Что такое децентрализованные финансы?

Децентрализованные обмены и открытые торговые площадки

В отличие от централизованных бирж, таких как Coinbase или Binance, децентрализованные биржи осуществляют одноранговые транзакции цифровых активов между двумя сторонами в цепочке блоков без участия третьих сторон. Преимущество этого подхода в том, что здесь нет ни регистрации, ни проверки личности, ни комиссии за снятие средств.

 В последние годы было создано несколько децентрализованных бирж (DEX) и торговых площадок P2P. Эти биржи находятся на ранней стадии внедрения и поэтому не набирают значительного объема из-за их небольшого числа и не совсем удобного и доработанного пользовательского интерфейса. Как и централизованные биржи, DEX также используют некоторые инновационные методы, такие как атомарный своп для обмена крипто-токенов или другие методы, не связанные с хранением, для обмена одного актива на другой с минимальным временем расчета или риском. Хотя многие DEX утверждают, что они децентрализованы и не связаны с хранением, это может быть не так. Так что перед их использованием всегда лучше провести собственное исследование.

Например. IDEX — это самый популярный DEX — приложение на блокчейне Ethereum. Другие DEX включают Binance DEX, Radar Relay и EtherDelta. Kyber Network и 0x — два других примера децентрализованного обмена.

Другие типы открытых торговых площадок сосредоточены на обмене невзаимозаменяемыми токенами (NFT). Эти токены часто называют крипто-коллекционными предметами. OpenSea и Rarebits — две такие платформы, которые помогают исследовать, обнаруживать и покупать или продавать такие криптоактивы. Есть также некоторые торговые площадки, такие как District0X, которые даже позволяют вам создавать свои собственные торговые площадки и голосовать за процедуры управления.

Торговые площадки P2P на базе Ethereum обладают выдающимся долгосрочным потенциалом. В ближайшем будущем они могут охватывать рынки собственных цифровых активов и токенизированных реальных активов.

Платформы эмиссии и управления инвестициями

Этот сектор охватывает широкий спектр платформ. Значительная часть платформ выпуска оттачивает рынок токенов безопасности. Эта платформа также включает биржи, такие как tZERO от Overstock, которые также действуют как средства эмиссии.

Polymath и Harbour — это две такие платформы для выпуска токенов безопасности, которые предоставляют необходимую структуру, инструменты и ресурсы для любых эмитентов для запуска токенизированных ценных бумаг на блокчейне. У них есть свои собственные стандартизированные контракты на токены для ценных бумаг, таких как ST-20 и R-Token. Это позволяет им автоматизировать соответствие и настраивать параметры торговли в соответствии с нормативными требованиями. Кроме того, они также интегрированы с различными поставщиками услуг, такими как кастодианы, брокеры-дилеры, юридические лица, чтобы помогать эмитентам.

Существуют различные платформы управления активами на основе смарт-контрактов, такие как Melonport, которые объединяют потоки цен, обмены, соответствие, управление рисками и т. д. Эти платформы предлагают интерфейс управления цифровыми активами, построенный на IPFS.

По мере того, как все больше игроков, особенно организаций, выходят на открытые финансовые рынки, эти платформы выпуска и системы управления инвестициями, вероятно, будут быстро набирать обороты.

DeFi — очередной пузырь ?

Что такое defi в криптовалюте. Централизованные и децентрализованные финансы. Что такое децентрализованные финансы?

Относительная легкость, с которой новые продукты и услуги DeFi могут быть созданы и предложены рынку, вызвала всплеск интереса, а некоторые из них превратились в пузырь. Самый вопиющий пример этого — практика урожайного земледелия. Продукты DeFi устраняют многие трения, которые присутствуют в финансах. Кроме того, любой может создать их и разместить на рынке без ограничений и надзора. Из-за этих факторов очень скоро некоторые сервисы DeFi начали предлагать чрезвычайно высокую доходность по кредитным продуктам. Затем на их основе были построены другие сервисы DeFi, что еще больше увеличивало эту отдачу за счет выполнения некоторых довольно сложных и — для типичного пользователя — мистического волшебства в фоновом режиме.

Сайт под названием DeFi Rate перечисляет типичные процентные ставки по кредитам для продуктов DeFi. Если вы не очень разбираетесь в технологиях и / или не разбираетесь во внутреннем устройстве этих систем, вы, вероятно, не узнаете, почему одна услуга может предлагать более высокий уровень по сравнению с другой. Но многие пользователи сосредотачиваются на тех, которые приносят наибольшую прибыль, что обычно связано с более высокими рисками.

Десятипроцентная годовая доходность актива, который отслеживает стоимость доллара США, — это хорошо, но если вы углубитесь в более малоизвестные продукты, вы услышите разговоры о годовой доходности, составляющей сотни процентов.

Риски, связанные с DeFi

С любым продуктом с высокой доходностью всегда есть определенный риск, и DeFi тоже имеет свою долю. Для безопасной работы с криптовалютами и финансовыми инструментами требуются специальные знания, поэтому, конечно, здесь присутствует фактор риска. Пользователь несет ответственность за сохранение секретности своих ключей и средств, использование аппаратного кошелька и многофакторную аутентификацию.

Печально известный взлом DAO произошел в июне 2016 года. Во время инцидента хакеру удалось перевести треть средств DAO на другой аккаунт, воспользовавшись уязвимостью в его коде. Это вынудило сообщество Ethereum провести хард-форк блокчейна, чтобы восстановить средства. С тех пор безопасность DApp и смарт-контрактов стала намного жестче, но было бы безответственно принимать это как должное. Некоторые инструменты DeFi прошли аудит безопасности — например, Dai уже прошел четыре аудита безопасности. Кроме того, есть такие фирмы, как Nexus Mutual, которые выступили с инициативой разработать страхование для покрытия таких проблем, как отказ смарт-контрактов.

Как пользователь DeFi, вы должны быть в курсе меняющихся условий обслуживания различных продуктов DeFi, кошельков, бирж и криптопроектов. Некоторые продукты DeFi могут добавлять новые измерения в сочетании с DAO, которые управляют протоколом или платформой. Например, держатели токенов MarkDAO могут голосовать за плату за стабильность Dai, стоимость которой до сих пор колебалась от менее 1% до 20%.

Как и в случае с традиционной валютой, инвесторы обычно используют исторические данные и контрольные показатели, такие как годовая инфляция валюты и безрисковая норма прибыли для оценки инвестиционных возможностей. Но в случае DeFi отсутствие обширных исторических данных и тестов затрудняет оценку риска инвестиций в DeFi. Чтобы снизить эти риски, были предложены такие токены, как cDai (Compound Dai). cDai автоматически получает переменные проценты, используя протокол комплексного кредитования. Это позволит пользователям относительно без риска инвестировать в продукты DeFi.

Рынок DeFi крошечный по сравнению с традиционными финансами, но с прошлого года он быстро набирает обороты. Благодаря большему количеству проектов и финансовых децентрализованных приложений мы можем рассчитывать на достижение действительно децентрализованной финансовой реальности, где традиционный финансовый рынок взаимодействует с цифровыми активами и блокчейном в идеальной синхронизации.